财务分析是管理层决策的重要依据，但很多时候，财务分析报告却难以获得老板的认可，为什么？

关键在于财务人员往往“单纯为了分析而分析”，未能深入挖掘数据背后的业务问题。

本文将通过具体案例，揭示财务分析中的常见误区，并提出三个关键步骤，通过“四看”方法全面解读财务报表，为企业健康稳定发展提供有力支持。

1 为什么你的财务分析老板看了不满意？‍

财务人员在经营分析中的首要价值，是通过分析数据发现经营中存在的问题。

然而，很多财务分析人员会出现“单纯为了分析而分析”的情况，无法挖掘数据背后的深层次业务问题。

其中的核心问题在于——财务人员并不了解业务。

💰案例一：为什么应收账款回收难？

• 财务人员分析发现应收账款回收周期较长，建议加强催收。但没有考虑到客户的信用状况、公司销售政策，有没有去了解销售部门为了达成业绩，放宽了信用政策，或是客户自身财务状况恶化，导致付款延迟。

📦案例二：为什么库存积压严重？

• 财务人员分析发现公司的存货周转率较低，库存积压严重，建议减少采购量。但是没有考虑到市场需求变化、供应链管理问题或产品滞销的原因。可能是新产品推广不力，或是供应商交货周期过长，采购提前大量备货，导致库存积压。

如果财务分析摸到这一层，那我们提出的经营建议是不是就更有针对性？但前提是——要有对整体业务情况的把控，否则你很难分析找到深层的、本质的问题。这样提出的经营建议，那就无异于“隔靴搔痒”了。

因此在财务分析过程中，这三个动作必须要做到位：

• 了解企业运营整体状况：财务人员需要全面了解企业的运营情况，包括市场环境、业务流程、战略目标等。
  
• 与业务部门保持良好沟通：定期与业务部门进行沟通，了解业务部门的实际需求和面临的问题，确保财务分析能够贴近业务实际。
  
• 通过数据发现问题：利用财务数据，结合业务知识，找出企业经营中的问题，并提出切实可行的解决方案。

2 财报分析“四看”‍

财务分析的过程要基于三大报表。

• 利润表是企业的“面子”，能够了解企业的收入规模、盈利情况、利润贡献率。
• 资产负债表是企业的“底子”，能从财富杠杆效应了解企业的风险偏好，从时间和空间上了解企业战略，了解企业运营效率和资金管理能力。
• 现金流量表是企业的“日子”，反映企业在经营、筹资和投资活动方面的净收益。

阅读报表不能只进行同期或行业数据的对比，而应该从不同的维度来分析，这里可以总结为“四看”：

1. 横着看：分产品、分部门展开，进行同期同业的比较。

了解企业在不同产品线和部门的表现，以及与行业平均水平的差距。

📈举例：如果某公司的A产品今年的销售额比去年增长了20%，但B产品的销售额下降了10%，这可能表明A产品市场表现较好，而B产品可能需要改进。

如果某公司的销售部门利润率低于行业平均水平，可能需要优化销售策略或降低成本。

2. 竖着看：分析结构比例和前后的勾稽关系。

了解企业各项财务指标的构成和变化趋势。如利润表中的收入和成本与资产负债表中的资产和负债之间的关系。

📈举例：如果某公司的毛利率从30%下降到25%，可能需要检查成本控制是否出现问题。

如果资产负债表中的应收账款增加，但利润表中的营业收入没有相应增长，可能需要检查应收账款的回收情况。

3. 倒着看：发现问题后，向前追索，查找最前端的原因。

追溯问题的根源，找到根本的解决办法。

📈举例：如果某公司的库存积压严重，可以追溯到供应商交货周期过长或市场需求变化。

如果某公司的现金流紧张，可以追溯到应收账款回收不及时或过度投资。

4. 翻过来看：找到问题后从业务层面进行定位。

将财务数据与业务实际情况结合起来，提出具体的改进措施。

📈举例：如果某公司的A产品毛利率低，可以从业务层面分析，发现是因为原材料成本高，可以考虑更换供应商或优化生产流程。

如果某公司的应收账款回收慢，可以从业务层面分析，发现是因为客户信用政策宽松，可以调整信用政策，加强催收力度。

最后，财务分析是基于对企业业务的深刻理解与洞察。

财务人员要想提升分析质量，必须全面了解企业的运营状况，与业务部门保持良好沟通，并通过数据发现问题，提出切实可行的解决方案。希望本文能帮助财务人员在日常工作中更好地发挥其专业价值，为企业创造更多效益。

来源：财务管理研究